Sådan investerer du i OFZ'er for at tjene mere
Miscellanea / / August 17, 2021
En passende mulighed for folk, der ikke ønsker at tage risici.
Hvad er OFZ
Forbundslån er obligationer udstedt af den russiske regering. Lande har næsten altid brug for økonomiske ressourcer, men det er svært at tiltrække dem fra skatter, punktafgifter eller budgetmidler, så staten henvender sig til investorer. Det tager penge fra dem i en bestemt periode, hvor det garanterer at returnere hele beløbet - pålydende værdi af obligationen. Også investorer bliver lovet kuponer - periodiske rentebetalinger, faktisk svarende til periodisering af renter på et depositum.
Enhver privat investor kan købe OFZ'er på Moskva -børsen: disse værdipapirer er tilgængelige via enhver mægler. Obligationer flydes ofte, og der er nok til alle. For eksempel frigav de i begyndelsen af 2012Obligation OFZ-26207-PD / RusBonds 350 millioner OFZ 26207. Hvert papir koster 1.000 rubler. Kuponer overføres to gange om året, og de er lig med 8,15% om året.
Statsgæld betragtes som et sikkert aktiv, så obligationer udstedes og købes konstant. F.eks. Placeres sådanne værdipapirer af US Treasury, UK Treasury og China Treasuries. Førstnævnte har den højeste kreditvurdering - AAAS&P, Moody's, Fitch og BDRS kreditvurdering efter land / handelsøkonomi, den anden - AA, og den tredje - A. Ratingbureauer tror på Rusland lidt mindre - BBB, men det er stadig en sikker investering.
For hvem OFZ er egnede
Finansielle rådgivere tilbyder gerne nybegyndere til at opbygge en 60/40 portefølje - 60% af aktierne og 40% af obligationer. I virkeligheden er andelen og generelt tilstedeværelsen af sidstnævnte afhænge af på investorens mål, alder, risikotolerance og tidshorisont.
Der er situationer, hvor det er værd at se nærmere på OFZ'er:
- Langsigtede besparelser. Hvis en investor skal købe en lejlighed eller betale for uddannelse til børn om 5-10 år, så er det vigtigt for en sådan person ikke at tabe penge. Aktier svinger for meget, så det er klogt at ofre potentiel rentabilitet, men behold og øg besparelserne lidt.
- "Parkering" penge i kort tid. Nogle gange ser en investor ikke gode aktier at investere eller tror, at tiden ikke er kommet endnu. Han kan købe obligationer for at beskytte kapital mod inflation, mens han venter på den rigtige løsning.
- Læring med lidt blod. Statsobligationer er ret sikre og ofte ikke så komplekse som virksomhed. En nybegynder kan hurtigt finde ud af dem uden at miste mange penge i læreprocessen.
Hvad er OFZ
De er forskellige med hensyn til løbetid, udbytte, hyppighed af kuponbetalinger. Sidstnævnte er også forskellige: Fire typer er tilgængelige for alle på Moskva -børsen, og en anden tilbydes kun af nogle banker.
Konstant kupon
Kort tid kaldes de OFZ-PD, dette er den mest populære og udbredte form for statsobligationer. Det er nemmest for private investorer at forstå dem, fordi driftsprincippet ligner det sædvanlige. bidrag i banken: tidsplanen og betalingsbeløbet kendes på forhånd, rentabiliteten ændres ikke.
F.eks. Tilhører OFZ 26207 fra begyndelsen af artiklen denne type - indtil 2027, hver februar og august, modtager investoren en kupon på 40,64 rubler fra obligationen.
Variabel kupon
Kendt som OFZ-PC: størrelsen på alle kuponer annonceres på forhånd, men procentdelen ændres over tid. Det beregnes smart afhængigt af centralbankens styringsrente: hvis den hæves, bliver obligationer mere rentable efter den. Men det virker omvendt.
F.eks. Udstedt OFZ 24020Parametre for føderal lånebinding SU24020RMFS8 / Moscow Exchange i sommeren 2019, og der kommer en kupon hver fjerde måned. Når styringsrenten var højere, modtog investorerne 6,2-6,8% om året. Derefter faldt det, efterfulgt af obligationsrenten ned til 4%.
Nu vokser styringsrenten, og dermed udbyttet, men fremtiden er ukendt. Derfor er obligationer af denne type velegnede til dem, der er klar til at analysere markedet og forsøge at fange tendenser.
Indekseret
Eller OFZ-IN. Kuponrenten forbliver den samme (lav), men pålydende værdi indekseres hvert år til inflationen. F.eks. Udstedt OFZ 52001Udvalgte kendetegn ved føderale lånobligationer med indekseret par (OFZ-IN) / Ruslands finansministerium i 2015 med en pålydende værdi på 1.000 rubler og en kuponrente på 2,5%. Hvis investoren havde købt det helt i begyndelsen, ville han have modtaget 25 rubler fra en sikkerhed om året.
Men et køb i juni 2021 ville have bragt mere - på få år steg pålydende værdi til 1305 rubler. Det nominelle udbytte til samme kuponrente er 32,6 rubler. Og dette er endda med en ret lav inflation - jo højere den er, desto mere rentabel er det at holde værdipapirer af denne type.
Gældsafskrivning
Kort - OFZ -AD. Ud over kuponer tilbagebetaler staten også hovedgælden i rater. Det er som en normal lånebetaling, når en tredjedel af beløbet er renter, er resten på lånte penge.
F.eks cirkulerer OFZ 46022OFZ placeringsauktion / Bank of Russia fra 2008 og tilbagebetales i 2023. Obligationen havde en pålydende værdi på 1.000 rubler og en kuponrente på 7,5%. Investoren betales 37 rubler to gange om året, men den 20. juli 2022 returneres halvdelen af pålydende værdi: personen modtager 500 rubler og en kupon for yderligere 27,42. Derefter kommer de to resterende kuponer, men kun 13,71 rubler hver - fordi de vil blive krediteret gælden reduceret med det halve.
Det er svært at beregne selv det nominelle afkast på sådanne værdipapirer. Under hensyntagen til markedssvingninger, provision og skatter er tingene endnu vanskeligere, så obligationer med afskrivninger gradvist forlader markedet.
Med "nationalitet"
Papirer af OFZ -N -typen dukkede op for flere år siden, de er kun beregnet til enkeltpersoner - deraf "N" i navnet, som officielt betyder "folkemusik". Faktisk er disse obligationer tættest på OFZ -PD: datoerne for kuponbetaling, forfaldsdatoer og renter - som ændres opad over tid, kendes umiddelbart. Men du kan ikke kun købe sådant papir på børsenInformationsmeddelelse om begyndelsen på OFZ -placering for enkeltpersoner i nummer nr. 53008RMFS / Ruslands finansministerium i en af fire banker: VTB, Sberbank, Promsvyazbank og Post Bank.
F.eks. Udstedt OFZ 53008Bekendtgørelse fra Finansministeriet i Rusland dateret 29. juli 2021 nr. 351 "Om udstedelse af føderale lånobligationer til enkeltpersoner i udstedelse nr. 53008RMFS" i begyndelsen af august 2021 vil der være seks kuponer to gange om året: i februar og august. Men satsen på dem skulle vokse fra 5 til 8,87%: Hvis en investor køber en obligation i begyndelsen, vil han modtage 27,12 rubler for den første kupon og 44,23 for den sjette.
Sådan tjener du penge på OFZ
En privat investor har flere måder - fra traditionel til aktiemarked investeringer og spekulationer til lovlig skatteoptimering.
Modtag kuponindkomst
Der er investorer, der ikke er klar til at bruge tid og kræfter på omhyggelig analyse af obligationer - de vil bare "parkere" penge og se, hvordan de vokser.
Lad os sige, at en person har en million rubler, som han vil lægge til side købe en lejlighed på seks år. En investor er ikke klar til at investere i aktier, der kan stige eller falde dramatisk. Derfor køber han OFZ 26207 med en kupon på 8,15%: hvert år modtager en person 81,28 rubler på kuponer.
I 2027 modtager investoren obligationens pålydende værdi - tusind rubler plus kuponbetalinger - 487,64 rubler forbliver. Det betyder, at startkapitalen vokser med næsten 50%.
En investor kan også diversificere sin portefølje og købe aktier. ETF, hvor der allerede er en hel kurv OFZ'er. For eksempel den børshandlede fond SBGB heltFond "Indeks Mosbirzh Statsobligationer (SBGB)" / Sberbank Asset Management består af 23 statsobligationer af forskellige emissioner, og i "Otkritie - Obligationer" står de forMutual Fund "Otkritie - Obligationer" / MC "Otkrytie" 22%.
Tjen på prisforskellen
Obligationer behøver ikke at blive holdt til løbetid - de kan spekuleres og optjenes på forskellen mellem køb- og salgspriser.
Lad os sige, at en investor købte OFZ 24020 i marts 2021. Obligationen var derefter billigere: han kunne købe den for 997,9 rubler. De handles ikke individuelt, partier starter med 10 stykker, så investoren betalte 9979 rubler. Inden for en måned steg prisen til pålydende værdi på 1000. Indkomst pr. Måned - 2,1 rubler fra en obligation eller 21 fra 10 værdipapirer.
Og i løbet af denne tid kunne investoren få en kupon - 10,45 rubler for en obligation og 104,5 for ti stykker.
Kig efter bedre obligationer
Nye OFZ'er dukker op hele tiden, men de økonomiske forhold ændrer sig også ofte. F.eks. Blev OFZ 52003 udstedt i august 2020 - det er tidspunktet for en lav rente i Rusland, derfor er obligationen ikke særlig rentabel: kuponen er kun 2,5%. På den anden side dukkede OFZ 46023 op i 2011 med en rente på 8,16% - på det tidspunkt var styringsrenten i Rusland højere, og derfor viste sikkerheden sig at være mere rentabel.
Obligationens modenhed er også vigtig - jo længere den cirkulerer, jo mere rentabel bliver den. For eksempel er OFZ 53005 designet til tre år og vil bringe 5,25% hver og OFZ 46020 - i så meget som 30 år, og kuponrenten er 6,9% om året.
Spar på skatter ved hjælp af IIS
En investor kan ikke kun købe OFZ'er, men sætte dem ind på en individuel investeringskonto, IIS. Dette er en dedikeret mæglerkonto, der hjælper dig med at spare på skatter på to måder.
Fradrag type "A" er velegnet til de fleste mennesker - det giver dig mulighed for at returnere op til 52.000 rubler om året, uanset investeringsafkastet. Og fratrækker du typen "B", kan du undgå at betale 13% af indkomstskatten på transaktioner.
Antag, at en investor åbnede en IIA i 2018, hvert år deponerer 400.000 rubler på den og køber OFZ'er. Hvis han henter obligationerne, så de alle indløses i 2021, modtager han: pålydende værdi af værdipapirerne, kuponudbyttet på dem og 156.000 rubler i skattefradrag.
Hvordan man ikke taber penge på OFZ
Alle beregninger ovenfor er nominelt udbytte. I virkeligheden vil det næsten altid være lidt lavere, fordi der er udgifter, der ikke kan undgås.
Skel den nominelle rente fra den effektive
Obligationer er et markedsinstrument: de handles på en børs, og deres pris ændrer sig konstant. For eksempel er pålydende værdi af OFZ 26207 lig med tusind rubler, men i 2019 kunne papiret købes for 979,5 rubler og i 2020 - for 1173,8.
Derudover skal investoren betale det "akkumulerede kuponudbytte" til den tidligere ejer af værdipapiret. For eksempel skal du den 16. august 2021 betale 1.069,3 rubler for selve obligationen og yderligere 13,4 for kuponer.
Faktisk vil investoren ikke betale tusind rubler, men 1.082,7 rubler. På grund af dette vil det effektive udbytte af værdipapiret automatisk falde fra 8,15 til 6,83%.
Tag hensyn til tab på provisioner og skatter
Ud over markedsomkostninger skal investoren tage hensyn til provisioner. mægler. I gennemsnit opkræver organisationer 0,3% for hver transaktion. Antag, at en investor købte 10 OFZ 26207 - de vil koste 10.827 rubler og under hensyntagen til provisionen - 10.859.
Så skal du betale skatter - de betales af mæglere i Rusland, det er ikke nødvendigt at indsende separate erklæringer. Men den reelle rentabilitet er også faldende. Fra januar 2021 beskattes alle obligationer i RuslandForbundsloven af 1. april 2020 nr. 102 "Om ændringer af del 1 og to i afgiften af Den Russiske Føderations kodeks og visse lovgivningsmæssige retsakter fra Den Russiske Føderation ", artikel 2, stk 4.3 skat på kuponindkomst - tidligere var statsobligationer fritaget for dette. I slutningen af 2022 vil investoren modtage 812,8 rubler i kuponudbytte. De bliver nødt til at betale 13% af skatten, det vil sige 105,7 rubler.
Nominelt set kunne en investor kun tjene 812,8 rubler ved kuponbetalinger. Faktisk vil han modtage 687,1 efter fradrag af provision og skat.
Hvad er værd at huske
- OFZ - værdipapirer ved hjælp af hvilke Rusland låner penge fra investorer. Til gengæld lover hun at betale en procent for brugen og returnere alt tilbage til det aftalte tidspunkt.
- Der er mange OFZ'er, der er forskellige med hensyn til løbetid, hyppighed af rentebetalinger og størrelsen på sidstnævnte - alle påvirker rentabiliteten for investoren.
- Valget af specifikke obligationer afhænger af investorens mål, alder, gratis penge, risikotolerance og andre egenskaber. Det er bedre for nogle at samle deres egen portefølje fra separate OFZ -emner, mens andre har lettere ved at investere i ETF'er.
- Investoren kan tjene penge på kuponbetalinger, forskellen i salgs- og købspriser og skattelettelser.
- Det er vigtigt at overveje det effektive udbytte af OFZ'er - markedssvingninger, mæglerprovisioner og skatter kan reducere resultatet med flere procent om året.
Læs også🧐
- Tillidsstyring: hvordan man investerer og ikke spilder tid og kræfter
- 5 måder at spare på mæglerprovisioner, hvis du er nybegynder
- Hvad er euroobligationer, og er det værd at investere i dem
- Er det værd at begynde at investere under en pandemi og krise
- Hvorfor investere i forskellige valutaer, hvis du vil tjene mere
Forskere fortæller om snesevis af COVID-19 symptomer, der kan vedvare i mere end 6 måneder
Forskere har navngivet de karakteristiske symptomer på delta -stammen af coronavirus. De adskiller sig fra den sædvanlige COVID-19