Hvad er finansiel rapportering, og hvad er det til
Miscellanea / / September 09, 2021
Det er nok at studere et par linjer.
Hvorfor skal en investor se regnskab
Når en person lige er begyndt at investere, vil han ofte investere i virksomheder efter artikler af journalister eller anmeldelser af venner. Men at investere i følelser uden at stole på fakta er ikke den rigtige tilgang. Det er vigtigt ikke at indsamle lagre af kendte mærker, men at finde bæredygtige og rimelige virksomheder.
Finansiel rapportering hjælper med dette. På grundlag heraf kan du bestemme virksomhedens nuværende position, de udsigter og vanskeligheder, den stod over for. For eksempel, hvis overskuddet blev til et tab, og gælden steg, vil de skrive om dette i rapporten.
Det er ikke så svært at finde de data, du ønsker. Lovene kræver, at offentlige virksomheder regelmæssigt offentliggør oplysninger om deres økonomi. Og selvom sådanne rapporter normalt er komplekse dokumenter på hundrede eller endda to hundrede sider, nybegyndere investorer det vil være nok at se på et par linjer til en indledende vurdering af virksomheden.
Hvilke rapporteringsstandarder er der, og hvad skal man se på i dem
En privat investor bør være opmærksom på de tre vigtigste rapporteringsstandarder: RAS, IFRS og GAAP. Her er hvad du skal kigge efter i hver.
Hvad en investor skal se på i en RAS -rapport
Alle offentlige indenlandske virksomheder overholder russiske regnskabsstandarder. Det er ikke helt egnet til en investor, fordi beregninger og datakalkulationsfunktioner snarere er nødvendige af regnskabsførere eller skatterevisorer. Men nogle gange er der ikke noget valg.
Antag, at en investor ønsker at se nærmere på Magnit -forhandleren. Firmaet udgiverRegnskab / "Magnit" et par rapporter, har vi brug for "Regnskab" for det sidste hele år. Investoren finder næsten alt, hvad han har brug for på de første tre sider.
Side # 1 i Magnit -rapporten for 2020. Skærmbillede: Magnit.com
Side 2-3 i Magnit -rapporten for 2020. Skærmbillede: Magnit.com
I balancen finder investoren hovedsageligt regnskabsindikatorer, men de kan også være nyttige for ham:
- Likvide midler. Viser, hvor mange penge virksomheden har på regnskabet - hvis du ikke kan købe varer, betale entreprenører eller renovere en butik, skal du låne. Dette vil reducere potentialet profit virksomhed og investor.
- Balance. Reflekterer alle aktiver, der er: fra intellektuel ejendomsret og indskud i banken til gæld til modparter. Dette er et skøn over alt, hvad firmaet ejede i løbet af året.
- Kapital og reserver. Demonstrerer, hvor virksomheden får sine egne midler fra. Fra det økonomiske synspunkt er der kun "beholdt indtjening", resten handler mere om regnskabsmæssige bevægelser af penge på papir.
- Langsigtet og Kortfristede forpligtelser. Liste over eksterne finansieringskilder - fra lån til skattefradrag.
Men den finansielle rapport på den tredje side er tættere på investorens interesser:
- Indtægter. Angiver, hvor meget virksomheden solgte varer for året.
- Tilgodehavende renter. Genspejler, hvor meget detailhandleren tjente på lån til andre juridiske enheder. For eksempel for at acceptere at betale et logistikfirma på forhånd i seks måneder.
- Procentdel, der skal betales. Firmaets gæld, f.eks. Ved at udskyde betalinger til leverandører af varer.
- Overskud før skat. Viser, hvor meget virksomheden tjener før skat; et mål for netto forretningsresultater.
- Nettoresultat. Genspejler, hvor mange rigtige penge virksomheden modtog efter alle obligatoriske betalinger.
Det er nyttigt for en investor at vide om afskrivninger - butikker, udstyr og lagre forringes over tid, så du skal tage højde for deres fremtidige reparation eller videresalg. Oplysninger om dette findes i en separat blok af forklaringer til rapporteringen.
Hvad en investor skal se på i en IFRS -rapport
International Financial Reporting Standard er den bedste løsning for en investor, fordi den blev opfundet kun for ham. Dataene er stort set de samme, de beregner dem bare lidt anderledes - det viser sig lidt tættere på virkeligheden.
Nogle gange udgiver selv russiske virksomheder en rapport på engelsk, men alle hovedlinjer og indikatorer forbliver de samme steder. Lad os sige, at en investor beslutter at studere Gazproms forretning. Han leder efter en rapportKoncernregnskab / Gazprom på virksomhedens websted og tager igen alle data fra tre sider.
Side 9 i Gazprom -rapporten for 2020. Skærmbillede: Gazprom.ru
Side 10 i Gazprom -rapporten for 2020. Skærmbillede: Gazprom.ru
Side 11 i Gazprom -rapporten for 2020. Skærmbillede: Gazprom.ru
Bagsiden er, at det nogle gange ikke er let at finde den nødvendige streng. For eksempel omtaler olie- og gasselskabet "tilgodehavende renter" som "finansindtægter" og "afskrivninger" som "kapitalinvesteringer".
Hvad en investor skal se på i en GAAP -rapport
Generelt accepterede regnskabsprincipper - faktisk den samme RAS, men for amerikanske virksomheder. Det giver mening for en investor også at forstå dette, fordi aktiemarked USA er stærkt, og mange mennesker rundt om i verden investerer i det.
Det er ikke let at forstå det, om ikke bare fordi ikke alle virksomheder offentliggør deres rapporter et fremtrædende sted. Og dem, der udgives, er nogle gange ikke så lette at forstå. Lad os sige, at en investor ønsker at tilføje et par biler til sin portefølje - og straks studerer rapportenÅrsregnskab / Tesla fabrikant elbiler Tesla. For at gøre dette skal du se afsnittet Konsoliderede regnskaber (eng. koncernregnskab), og deri - tre allerede udadtil velkendte tabeller.
Driftsopgørelse eller indkomstopgørelse - analog til "Rapport om finansielle resultater" under RAS. Skærmbillede: ir.tesla.com
Balancen er en analog af "Balancen" ifølge RAS. Skærmbillede: it.tesla.com
Erklæring om pengestrømme - værdier, der skulle kigges efter i forklaringerne i RAS -rapportering. Skærmbillede: ir.tesla.com
Investoren vil se to funktioner i amerikansk rapportering, der er atypiske for RAS og IFRS:
- Regnskabsåret er ikke lig med kalenderåret. Hvis du vil se på årsresultaterne, skal du vente til foråret. For eksempel sluttede regnskabsåret 2020 31. marts 2021.
- Data offentliggøres kreativt. Det er undertiden praktisk at analysere metrics mellem kvartaler, men de fleste investorer bliver nødt til at lægge tal sammen fra fire kolonner, før de ser totalerne.
Hvad skal man gøre med data fra regnskaber
Først og fremmest skal de sættes i stand. Enhver tabel vil gøre dette: selv i en papir notesbog, selv i Excel. Indsamling af metrics fra forskellige virksomheder på ét sted gør det lettere at sammenligne dem.
"Magnet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Likvide midler | 2,86 millioner rubler | 1.034,92 millioner rubler | 19,38 milliarder dollar |
Alle aktiver | 234,17 milliarder rubler | 23 352,19 milliarder rubler | 52,15 milliarder dollars |
Kapital | 127,74 milliarder rubler | 14.804,73 milliarder rubler | 52,15 milliarder dollars |
Forpligtelser | 106,42 milliarder rubler | 8547,45 milliarder rubler | 28,42 milliarder dollar |
Indtægter | 0,76 milliarder rubler | 6321,56 milliarder rubler | 3,15 milliarder dollars |
Tilgodehavende renter | 6,66 milliarder rubler | 747,4 milliarder rubler | $ 30 millioner |
Procentdel, der skal betales | (5,60 milliarder rubler) | (1.365,52 milliarder rubler) | ($ 75 millioner) |
Overskud før skat | 28,26 milliarder rubler | 133,47 milliarder rubler | 1,15 milliarder dollar |
Nettoresultat | 28,13 milliarder rubler | 162,40 milliarder rubler | 720 millioner dollars |
Afskrivninger | 0,03 milliarder rubler | 1.522,57 milliarder rubler | 620 millioner dollars |
Vurder virksomhedens tilstand
Når du har data om en virksomhed, kan du beregne dens effektivitet - beregne multiplikatorer. Disse er særlige indikatorer, ved hjælp af hvilke det er realistisk at sammenligne virksomheder i forskellige størrelser. Du behøver kun at finde ud af virksomhedens markedsværdi: disse data kan let findes i mæglerens applikation eller på et særligt screener -websted som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.
Undersøg kritikeres meninger kritisk
Hvis en investor ser, hvor meget virksomheden tjener eller skylder, så kan han bedre forstå beregningerne fra investeringsanalytikere. Hvis du kombinerer din egen analyse med mening fagfolk, bliver det lettere at bedømme, om virksomheden er investeringen værd.
Data kan også hjælpe dig med at undgå at blive følelsesladet, når journalister taler om forstyrrende teknologier eller forestående kriser. Med information til rådighed vil det være muligt at håndtere bølger af heterogen information.
Forstå, hvordan finansielle tjenester fungerer
Det er ikke engang nødvendigt at begrave dig selv i rapporter, før du vurderer en interessant virksomhed. Det er nok at gøre dette flere gange for at forstå, hvor indikatorerne offentliggøres, og hvordan alt ser ud i den originale kilde.
Derefter kan du bruge særlige tjenester eller screeningssteder, der automatisk indsamler data fra rapporter ét sted og endda beregner multiplikatorer. Alt dette vil spare tid, og resultaterne kan altid dobbelttjekkes.
Hvad er værd at huske
- Offentlige virksomheder deler altid oplysninger med investorer, men der er forskellige former for rapportering - RAS, IFRS, GAAP. Hvis det er muligt, er det bedre at se på IFRS.
- Det er ikke svært at studere regnskabet-alle ti indikatorer, der er vigtige for en privat investor, er placeret på 2-3 sider, du behøver ikke at læse hele 200-siders dokumentet.
- Det er lettere at tage data fra screener -websteder, men det er vigtigt at forstå, hvor de kommer derfra - og om nødvendigt dobbelttjekke den originale kilde.
- Finansielle indikatorer er nyttige til at analysere virksomheder og vurdere forretningspræstationer ved hjælp af multiplikatorer.
Læs også💹💹💹
- Hvordan diversificering kan hjælpe dig med at investere uden at gå i stå
- Tillidsstyring: hvordan man investerer og ikke spilder tid og kræfter
- 5 måder at spare på mæglerprovisioner, hvis du er nybegynder
- Sådan opretter du en investeringsstrategi, der hjælper dig med at tjene penge
- Hvorfor investere i forskellige valutaer, hvis du vil tjene mere
En ny måde at købe en bil online - med en gratis tilstandsrapport og en gennemsigtig historie