For at investere i komplekse instrumenter skal du tage en test. Forstå den nye lov

Hvilken lov taler vi om

Der er to typer investorer i Rusland - kvalificerede og ufaglærte. Den første kan være juridiske enheder og enkeltpersoner. En person skal anerkendes som en kvalificeret investorBank of Russia-forordning nr. 3629-U af 29. april 2015 "Om anerkendelse af personer som kvalificerede investorer og om proceduren for vedligeholdelse af registret over personer, der er anerkendt som kvalificerede investorer" mægler eller forretningsbank. Kandidaten skal desuden have en økonomisk uddannelse, erfaring med handel på det finansielle marked med mere. Det er vigtigt, at denne status ikke er for alle. (Du kan læse mere om alt dette i en separat materiale Lifehacker.)

En ukvalificeret investor er bogstaveligt talt enhver, der har opdaget mæglervirksomhed eller individuel investeringskonto og ønsker at investere. Han har adgang til et begrænset sæt af instrumenter - relativt simple og pålidelige værdipapirer, obligationer, andele i investeringsforeninger. Med denne tilgang er en uerfaren person mindre tilbøjelig til at miste alt på kort tid.

Denne ordning fungerede indtil 1. oktober 2021. Siden den dato har betingelserne for ukvalificerede investorer ændret sig. Det vil først være muligt at investere i nogle af de værktøjer, der tidligere var tilgængelige efter bestået testenFøderal lov af 31. juli 2020 nr. 306-FZ "Om ændringer af den føderale lov" om værdipapirmarkedet "og visse lovgivningsmæssige retsakter i Den Russiske Føderation".

Hvad kan du investere i uden en test

Der er stadig ret pålidelige lavrisikoværktøjer tilgængelige for alle, for eksempel:

• Aktier i virksomheder fra børsnoteringslister. Dette er navnet på listenListe over værdipapirer / Moscow Exchange værdipapirer, der er udvalgt efter flere kriterier og anses for tilstrækkeligt pålidelige.
• ETF fra den citerede liste.
• Statsobligationer.
• Investeringsandele i åbne investeringsforeninger og intervalfonde.
• Udenlandske aktier fra indekser, med på listenBeslutning fra bestyrelsen for Bank of Russia om oprettelse af en liste over indekser med henblik på at anvende paragraf 7 i del 8 i artikel 11 i føderal lov nr. 192-FZ af 11. juni 2021 ændringer til visse retsakter fra Den Russiske Føderation "og afsnit 6 og 7 i stk. 2 i artikel 31 i den føderale lov af 22. april 1996 nr. 39-FZ" om værdipapirmarkedet papirer" Centralbanker som S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

Hvad kan du først investere i efter testen

Det er klart, at der er tale om instrumenter med højere risiko. For eksempel:

• Salg og ETFsom ikke er med på tilbudslisten.
• Udenlandske aktier, der ikke indgår i de indekser, der er godkendt af centralbanken.
• Obligationer fra virksomheder med en lavere kreditvurdering end den, der er fastsat af centralbanken.
• Afledte finansielle instrumenter - futures, muligheder.
• Andele i lukkede investeringsforeninger.
• Strukturerede obligationer er værdipapirer, hvis betaling afhænger af, om der indtræffer en forudbestemt begivenhed.
• REPO-transaktioner, det vil sige salg af værdipapirer med forpligtelse til at tilbagekøbe dem på et nærmere angivet tidspunkt til en forud aftalt pris.

Derfor, hvis du vil investere i værktøjer fra denne liste, skal du gennemgå test.

Hvem udfører test

Det gør det mægler. For en investor er videnstest gratis.

Men det skal forstås, at der ikke er nogen stor universel test, der åbner adgang til alle tidligere utilgængelige investeringsmetoder. Før den første handel med et nyt instrument vil mægleren tilbyde en test specifikt for dette instrument. Lad os sige, at du ønsker at købe en andel af en lukket investeringsforening - tag testen, og så kan du frit gøre det nu og i fremtiden. Der er ingen grund til at genbekræfte viden. Men kun med denne mægler. Hvis en anden har en konto, så skal han også bestå en test før en handel med et nyt instrument.

Hvis du vil investere i futures for første gang, venter endnu en test på dig. I strukturerede obligationer – igen. Indtil du åbner alle værktøjerne – hvis du vil, selvfølgelig.

Hvordan ser testen ud

Dette kan ses i basisstandardenGrundlæggende standard for beskyttelse af enkeltpersoners og juridiske enheders rettigheder og interesser - modtagere af finansielle tjenesteydelser, leveret af medlemmer af selvregulerende organisationer på det finansielle marked, der forener mæglere / Centralbankudviklet af centralbanken i forbindelse med testloven. Spørgsmål findes i slutningen af ​​dokumentet i bilagene.

Testen består af to blokke. Den første, Selvvurdering, indeholder generelle spørgsmål som ”Har du viden om økonomi instrument?" eller "Hvor mange usikrede aftaler havde du inden for det sidste år?" Der er dog få svar på hvilken indflydelse. Det er nødvendigt for dig selv at tjekke, er du klar til et bestemt instrument.

Om du opdager nye måder at investere på, er påvirket af den anden blok - "Viden". Her er spørgsmålene allerede specifikke. For at få adgang til usikrede handler skal du for eksempel vælge mellem fire muligheder, hvad er marginhandel eller in i hvilket tilfælde en mægler kan tvangslukke en kundes position i nærværelse af tidligere indgået margin/usikret handler. I alt vil der være fire spørgsmål i denne blok, og det er nødvendigt at svare rigtigt på alle.

En vigtig nuance: Hvis du allerede har investeret i noget fra den lukkede liste inden 1. oktober 2021, så har du adgang til dette værktøj. Da du allerede er erfaren, vurderes det, at det ikke længere er nødvendigt at teste dig.

Hvad sker der, hvis du fejler testen

Du kan tage det igen, og det med det samme, hvis du vil. Antallet af forsøg er heller ikke begrænset.

Hvis du ikke består testen, kan mægleren foretage en handel med et nyt komplekst instrument, men med begrænsninger. Investoren skal underskrive en erklæring om, at han accepterer de risici, der er forbundet med investeringer, den prøve, han ikke bestod til. I dette tilfælde må værdien af ​​transaktionen ikke overstige 100 tusind rubler. En undtagelse er, hvis et parti er dyrere end dette beløb. Så er grænsen ét lod.

Hvad er værd at huske

• For at investere i et tidligere uafprøvet komplekst værktøj, skal du nu bestå en test.
• Testen udføres af mægleren før den første handel med et nyt instrument. Det skal udfyldes én gang. Yderligere vil adgangen til denne investeringsmetode være ubegrænset.
• Testen indeholder nok grundlæggende spørgsmål, du kan forberede dig på den. Og du skal gøre det. Hvis du ikke kan klare opgaven, er det en grund til at overveje, om det er værd at investere i dette værktøj. Overhold den gyldne regel: invester kun i noget, du godt forstår, hvordan det fungerer.
• Hvis du er en kvalificeret investor eller skal investere i simple instrumenter, behøver du ikke tage testen.

Natalia Kopylova