10 skammelige spørgsmål om penge: svarer finansmanden Pavel Komarovsky
Miscellanea / / August 21, 2023
Vi har samlet alt, hvad du ville vide, men var for genert til at spørge.
Heri serie Artikler af kendte eksperter besvarer spørgsmål, der normalt er pinlige at stille: Det ser ud til, at alle allerede ved om det, og spørgeren vil se dum ud.
Denne gang talte vi med Pavel Komarovsky, en økonom og forfatter til RationalAnswer-kanalen. Du vil lære, hvordan du holder op med at leve lønseddel til lønseddel, og hvorfor realkreditlån er gode.
Pavel Komarovsky
1. Hvorfor vokser dollaren i princippet, mens andre valutaer tilpasser sig den?
Dollaren er den globale reservevaluta. Det producerer det meste af de internationale betalinger, og det akkumuleres af andre landes centralbanker i valutareserver.
Den amerikanske dollar blev først en vigtig international reservevaluta i 1920'erne, fordi den stort set var upåvirket af Første Verdenskrig, og USA modtog en tilstrømning i den periode. guld fra de lande, der er direkte involveret i krigen. Efter Anden Verdenskrig, som igen ikke påvirkede USA's territorium, blev den amerikanske økonomi endelig den stærkeste og mest stabile i verden. Og under Bretton Woods-aftalen (1944-1976) styrkede dollaren sig solidt på piedestal af verdens vigtigste reservevaluta.
Regeringer rundt om i verden søger at beholde deres reserver i amerikanske gældsbeviser, fordi for det første er dette marked det mest omfangsrige - det kan være hurtigt og effektivt investere milliarder af dollars. Og for det andet, i sammenligning med andre landes gæld, ser den amerikanske offentlige gæld stadig den mest pålidelige ud: i lærebøger om finans, kaldes sådanne investeringer endda "risikofri".
Dollarens kurs, som enhver anden valuta, dannes primært ud fra forholdet mellem udbud og efterspørgsel.
Efterspørgslen efter dollaren vokser for eksempel, hvis alle på verdensmarkedet ønsker at købe flere og flere varer til netop denne valuta. Eller hvis investorer massivt søger at investere i dollarværdipapirer. I dette tilfælde vil dollaren styrkes. Udbuddet spiller også en rolle her: Hvis f.eks. den amerikanske centralbank begynder at øge mængden af dollarpenge for hurtigt, kan det føre til en svækkelse af dollaren.
Det er næsten umuligt nøjagtigt og pålideligt at forudsige valutakursens fremtidige dynamik. Selv professionelle økonomer og udveksle analytikere med deres prognoser kommer oftere i problemer, end de tror – for ikke at tale om almindelige mennesker.
2. Er det værd at tage lån eller er det ondt?
Et forbrugslån er, når der ikke er penge, men du rigtig gerne vil på ferie, købe en ny telefon eller andet. Det vil sige groft sagt at tage andres penge og bare bruge dem. Det er for det meste ondt.
Første regel sundt forhold to finance siger: du skal have en airbag, der i tilfælde af uforudsete omstændigheder vil give dig og din familie mulighed for at leve uden indtægt i flere måneder eller endda et år.
Og forbrugslån bærer den modsatte idé: Ikke nok med at du ikke har penge afsat, du kommer også i gæld.
Når det kommer til kreditkort, ser rentefri afdragsfri periode pænt ud på papiret – men koster lidt. ikke beregne og gå glip af mindst én betaling, da du vil blive bedt om at returnere den maksimale procentdel sats.
Hvis du misbruger kredit, er det meget nemt at komme i gæld: dette er en situation, hvor de fleste af dine lønninger går til at tilbagebetale lån, og deres volumen på grund af konstant dryppende rente falder ikke.
3. Er realkreditlån også dårlige?
Nej, det er en helt anden sag. En person bruger ikke bare pengene fra et realkreditlån på løbende udgifter, men investerer i fast ejendom. Fast ejendom er stadig et aktiv. Som regel stiger ejendomspriserne på længere sigt plus eller minus inflationen. Samtidig giver det også lejeindtægter at eje en lejlighed. Og bor du selv i det, kommer denne indtægt til udtryk i besparelser i lejeudgifter.
Det viser sig, pant kredit er normalt taget for ikke at bruge det, men omvendt - med henblik på akkumulering. Derudover er dette den type lån, der gives til den laveste rente, især hvis der er nogle præferenceprogrammer for realkreditlån.
I Rusland er selve realkreditlånsformatet et af de mest rentable i verden.
Du kan fastsætte lånerenten i 30 år i forvejen, og derefter handle efter omstændighederne. Hvis renten i økonomien stiger kraftigt, og det sker ofte i Rusland, så kan du sætte de "ekstra" penge i stedet for førtidig tilbagebetaling af realkreditlånet på Bank depositum med et afkast højere end udlånsrenten. Falder renten pludseligt, kan du altid omlægge dit realkreditlån til den lavere aktuelle kurs.
En anden ting er, at mange rent psykisk ikke tåler den gæld, der hænger over dem, så godt, og stræber efter at komme af med den hurtigst muligt. Men generelt er et langsigtet realkreditlån til en ikke særlig høj kurs et normalt værktøj, som økonomisk kyndige mennesker kan bruge.
4. Kan du virkelig blive rig med kryptovaluta?
Kryptovaluta er gået stærkt ind i populærkulturen gennem de sidste 7 år. På en meget forenklet måde kan det betragtes som en decentral database, der tillader folk, der ikke kender hinanden gennemføre finansielle transaktioner indbyrdes direkte, uden involvering af nogen traditionelle mellemmænd som f.eks banker.
Efterhånden som det globale finansielle system udvikler sig, øges dets gennemsigtighed hele tiden. Banker er begyndt at kontrollere eventuelle overførsler med fordomme og kræver også, at deres kunder regelmæssigt beviser deres penges "renhed". Ikke alle kan lide det, fordi kriterierne for sådanne kontroller ikke altid er tilstrækkelige. Crypto giver dig bare mulighed for at løse dette problem: Da banker ikke er involveret i kryptooverførsler, behøver du ikke spørge deres mening.
Ulempen ved cryptocurrency er, at ingen rigtig ved, hvor meget den eller den mønt egentlig skal koste.
Derfor kan værdien af mønter nemt svinge med titusindvis af procent om dagen, afhængigt af efterspørgsel, udbud og massernes humør.
Selvom det for nogle ikke er et minus, men bare et plus: der er mange mennesker, der på én gang blev rig på spring i kryptovalutakurser. Oftest taler vi om dem, der var heldige for mange år siden at investere i krypto for ingenting og ikke sælge det, før det voksede hundredvis af gange. Den anden mulighed er dem, der deltog i opførelsen af finansielle pyramider under boomet af ICO (indledende møntudstedelse) i 2017: faktisk indsamlede de millioner af dollars fra folk for tomme fantasier uden nogen forpligtelse til at Vend tilbage.
Men at tro, at cryptocurrency vil hjælpe dig med at blive rig nemt nu, er mere et selvbedrag. Og hvis nogen aktivt forsøger at sælge dig ideen om en så nem indkomst, så er dette allerede en banal fidus for penge.
Selvfølgelig kan satsen for kryptovaluta stige i fremtiden. Jeg tror, at i horisonten af de næste 3-5 år, kan basismønter som bitcoin eller ether meget vel stige i pris et par gange. Men gentagelsen af historiske optegnelser, når prisen på bitcoin nemt kunne stige 100 gange på få år, er ikke længere mulig.
Det er én ting, når en mønt med en startværdi på 1 milliard dollar stiger 100 gange. Og det er noget helt andet, når markedsværdien af bitcoin allerede er på niveauet omkring 0,5 billioner dollars. - fra en sådan base vil det næppe være rimeligt at forvente en gentagelse af væksten med yderligere hundrede gange i den overskuelige horisont.
5. Hvad er en digital rubel, og skal den bruges?
I 2023 lancerede Den Russiske Føderations centralbank et pilotprojekt for at teste digital rubel - en elektronisk valuta, som russerne snart vil kunne bruge. Dette er en anden form for penge i Rusland sammen med kontanter og ikke-kontante penge.
Efter min mening er den digitale rubel sådan en mærkelig kimær, et forsøg på at lime ideen om cryptocurrency sammen med statskontrol. Hvis den største fordel ved cryptocurrency er, at dens database ikke afhænger af banker og regeringer, så er den digitale rubel den samme elektroniske database, men under fuld kontrol af Bank of Russia. Faktisk vil centralbanken i realtid kunne se, hvem der har betalt hvem og for hvad. Hvis det ønskes, kan centralbanken direkte blok eventuelle betalinger eller elektroniske tegnebøger, samt indlejre særlige smarte kontrakter i dem, så dine digitale rubler du kunne ikke bruge på noget, men kun på det, der virker værdigt til opkøbsmålet mht stater.
Almindelige ikke-kontante rubler går rundt på bankkonti, og centralbanken skal, for at få oplysninger om en bestemt persons finansielle transaktioner, fremsætte en anmodning til banker og modtage oplysninger fra dem.
Med digitale rubler kan disse unødvendige handlinger undgås - hele databasen for sådanne rubler vil være under direkte kontrol af Bank of Russia.
Som fordele fremmer centralbanken nu ideen om gratis overførsler af digitale rubler mellem enkeltpersoners tegnebøger samt et gebyr reduceret sammenlignet med bankkort for erhverver — dette vil gøre salget af varer og tjenester for digitale rubler mere rentabelt for erhvervslivet.
Men efter min mening ser disse fordele for de fleste mennesker ikke særlig stimulerende ud. Derfor forekommer det mig, at regeringen før eller siden vil begynde mere aktivt at presse folk til at skifte til den digitale rubel, især i den offentlige sektor.
6. Hvad skal man investere i, så de giver en god indkomst og ikke afskrives?
Normalt, når de stiller dette spørgsmål, vil mange gerne vide, hvor de skal investere i et år for at få et højt afkast, men samtidig er de garanteret ikke tabe penge. Desværre er der ingen mirakler i finanssektoren: I en kort periode er et bankindskud normalt et passende instrument, hvis afkast ofte ikke er særlig højt. Aktier, fast ejendom og andre aktiver med højere forventet afkast er allerede langsigtede investeringer værd at tænke over, hvis du er klar til at overveje en investeringshorisont på fem flere år.
Men hvis du allerede har en økonomisk airbag, og oven i købet er oparbejdet en solid kapital, som du er klar til at investere, så giver det mening at tænke på langsigtede investeringer. For sådanne investeringer er det, der betyder noget i første omgang, ikke det nominelle afkast, men det reelle - minus inflation. Og hvis du vælger investeringsmuligheder gennem dette prisme, så viser aktiver, der virker pålidelige for mange, at være knap så sikre.
For eksempel toppede det elskede af mange guld i 1980, og begyndte derefter at falde, og korrigeret for dollarinflation er det ikke kommet sig over tilbagetrækningen før nu, mere end 40 år senere. Situationen er den samme med ultra-pålidelige amerikanske obligationer: Med hensyn til inflationsstigningen i 1940'erne faldt de med 60 % eller mere, og det tog dem så meget som 50 år at komme sig helt!
Generelt er der praktisk talt ingen aktiver i den moderne verden, der i sig selv ville garantere ikke kun bevarelsen af kapital, men også dens vækst hurtigere end inflationsraten.
Alt en fornuftig investor kan gøre er at gøre diversificeret portefølje fra aktier og obligationer (nogle mennesker har også en tendens til at tilføje nogle ædle metaller til det). Historien viser, at en sådan fordeling af aktiver i gennemsnit giver mulighed for at opnå det mest passende forhold mellem rentabilitet og risiko på lang sigt.
Du skal forstå, at med en sådan portefølje i hvert enkelt år er det usandsynligt, at du er den mest profitable investor, fordi i nogle år bryder en eller anden form for aktiver frem med hensyn til rentabilitet. Men på den anden side bliver du bestemt heller ikke den mest mislykkede investor - og på længere sigt er det vigtigt.
7. Kan du spare op til din pension?
Mange drømmer om at spare op til pension. I det abstrakte er dette selvfølgelig meget muligt. For at nå dette mål vil de, der sparer en væsentlig del af deres indkomst og investerer disse penge i noget, der giver høje afkast på lang sigt, være i stand til at nå dette mål. For at gøre dette er det godt at have evnen til at kontrollere din udgifter: Den næste lønstigning skal ikke udelukkende rettes mod at øge forbrugsniveauet, men i høj grad bruges på opsparing og investeringer.
Men i praksis gælder dette primært for dem, hvis indkomst er meget højere end gennemsnittet.
Langt de fleste russere lever løn til lønseddel – i dette tilfælde er det vigtigt først ophobe i det mindste en økonomisk pude. Men selv denne enklere opgave viser sig at være uudholdelig for mange.
Den anden nuance er, at langsigtet opsparing giver mening i lande, hvor økonomien og det finansielle system er stabilt. I Rusland sker der hvert 10.-20. år ret betydelige økonomiske omvæltninger, som ofte fører til tab eller forringelse af opsparingerne hos de brede masser af befolkningen. Med dette i tankerne holder mange sig til filosofien "Jeg vil hellere bruge i dag end at spare til en smuk i morgen." Personligt er denne tilgang ikke meget tæt på mig, men hvor dens rødder vokser, forstår jeg udmærket.
Generelt kan der her desværre ikke være enkle og fungerende tips til alle på én gang.
8. Hvad skal man gøre, hvis pengene knap rækker til næste lønseddel?
Der er ingen magisk opskrift her. I denne situation skal du prøve at spare mindst en smule hver måned ved at bruge de mest basale værktøjer som et indskud i en pålidelig bank. Samtidig er det for tidligt at tænke på alle mulige aktier og andre værdipapirer.
Det er selvfølgelig meget nemmere for folk med en imponerende indkomst at spare op – for dem betyder det at ofre for eksempel noget valgfri underholdning. Og for folk med lav indkomst at spare penge er ofte at nægte sig selv nogle vitale ting. Det triste paradoks her er, at det netop er sådanne mennesker, der først og fremmest har brug for en økonomisk polstring: Hvis deres lille indkomst pludselig forsvinder, så vil spørgsmålet om overlevelse opstå.
Selv en lille finanspude vil give dig mulighed for at puste lidt ud og stoppe med at bekymre dig om, hvorvidt der er penge til at købe mad i næste uge.
Og så bør du tænke på at investere mere i sin udvikling. Den sikreste vej til økonomisk sikkerhed er trods alt at forbedre dine færdigheder og finde et bedre job.
Derfor bør folk, der ikke har nok indkomst, ikke tænke på at vælge de mest vidunderlige højafkast-måder til at investere noget et sted og blive rig, men på, hvordan man begynder at tjene mere. Du skal muligvis skifte job, flytte eller endda ændre dit speciale.
9. Hvordan virker inflationen? Hvorfor ikke bare udskrive flere penge?
Inflation er en stigning i det generelle gennemsnitlige prisniveau på varer og tjenesteydelser. Samtidig kan nogle varer stige mærkbart i pris, andre kan blive billigere, og atter andre kan slet ikke ændre sig i pris.
Mærkeligt nok bruges "lad os bare udskrive flere penge og give dem til folket"-tilgangen af forskellige lande fra tid til anden, og ofte fungerer den endda ganske godt. For eksempel ramte covid-pandemien i 2020 verden over, og hele industrier gik i stå - mange mennesker forventede, at dette ville have en ødelæggende indvirkning på økonomien. Men i USA trykte de simpelthen en enorm mængde penge og hældte dem ind i økonomien - så en katastrofal recession blev undgået, en stor nedtur skete ikke.
Men der er en ulempe: Hvis centralbanken udskriver en masse penge og distribuerer dem til befolkningen, så begynder folk aktivt at bruge dem. Den effektive efterspørgsel fra befolkningen er stigende, og derfor begynder priserne også at stige - da producenterne ikke umiddelbart kan tilfredsstille den øgede efterspørgsel. Så at redde økonomien fra pandemien ved hjælp af en indsprøjtning af penge havde til sidst en forsinket effekt: I 2022 var inflationen i USA meget tæt på 10 %, hvilket er ret atypisk for udviklede lande. Nu er det faldende, men ligger stadig over det historiske gennemsnit.
Generelt mener økonomer, at det ikke kan betale sig helt at udrydde inflationen.
Dens optimale niveau for at stimulere udviklingen af økonomien er ca. 2-3% om året. Men endnu vigtigere er, at inflationsraten skal være stabil og ikke svinge kraftigt op og ned: forbrugere og virksomheder skal have en rimelig mulighed for at bygge planer for fremtiden.
10. Hvad er statens guld- og valutareserve bundet til? Kan det ende?
Guld og valutareserver er den samme økonomiske sikkerhedspude, men allerede på niveau med hele staten. I de perioder, hvor det går godt, opkræves en masse skatter, og budgettet har flere indtægter end udgifter, samler staterne yderligere midler i en slags æggekasse. Det er nødvendigt, så disse midler senere, i vanskelige år, kan skaffes og bruges til vores behov.
Og ligesom almindelige mennesker har staten et spørgsmål: hvor skal man opbevare disse midler, så de ikke går tabt og afskrives? Og de har ikke meget at vælge imellem.
Oftest beholder stater deres reserver enten i guld eller i udenlandsk valuta. Men det betyder ikke, at der er kontante dollars et sted i pengeskabene.
Det betyder, at lande investerer i et andet lands offentlige gæld – det vil sige, at de køber dets værdipapirer. For eksempel angiv obligationer USA indbringer nu en god indkomst på et niveau over 5 % om året - det er mere rentabelt end blot at holde valutaen uden rentabilitet.
Regeringer spreder typisk deres reserver på tværs af forskellige valutaer, afhængigt af hvilke lande de stoler mere på, og hvilken valuta de med størst sandsynlighed har brug for. Vi sagde, at dollaren nu er den vigtigste valuta for verdenshandel og kapitalinvesteringer, så mange lande allokerer en betydelig del af deres reserver til den. Dernæst kommer euroen.
Sanktionssituationen er nu blevet en vigtig faktor for dannelsen af statens guld- og valutareserver. Hvis et land vælger, hvilket lands valuta der er den mest pålidelige måde at investere sine penge på, så vil risikoen for gensidige sanktioner virke afskrækkende.
Læs også🧐
- 10 skamfulde spørgsmål om neurale netværk: Maskinlæringsspecialist Igor Kotenkov svarer
- 10 pinlige spørgsmål om flyvning: Pilot Lyokha svarer
- 10 skamfulde spørgsmål om sammensætningen af produkter: fødevareteknolog Olga Kosnikova svarer