Ventureinvesteringer i startups og hurtigtvoksende virksomheder - rate 200.000 rubler. fra SKOLKOVO School of Management, uddannelse 4 uger, dato 10. november 2023.

instagram viewer

SEED ANGELS LIVE-program

10. november

18.20 – 18.30

Tilmelding af deltagere i Zoom

18.30 – 20.00

Introduktion til venturekapital

Hvordan investering i startups forbedrer det samlede afkast af en investeringsportefølje.

• Hvem er tidlige investorer, hvordan og hvorfor investerer man i startups
• Portefølje diversificering. At allokere en vis % af din formue til startups forbedrer dit investeringsafkast og reducerer volatiliteten.
• Hvorfor dør nogle startups, mens andre viser hurtig vækst i kapitalisering og bliver enhjørningsvirksomheder?
• Hvordan fungerer venturemarkedet?
• Strategier for ventureinvestorer på forskellige stadier
• Vi forstår stadierne af opstartsudvikling og finansieringsbehovene på hvert trin
• Oversigt over potentielle aftalestrømme: acceleratorer, investorklubber, seed- og venturefonde
• Uafhængig søgning og analyse af projekter: opbygning af en investeringstragt
• Indledende vurdering af en startups investeringsegnethed baseret på nøglemålinger.
• Teamvurdering som et centralt kriterium. Stærke hold overlever, meget stærke hold trives

Medarrangør og underviser: Vitaly Polekhin, formand for den internationale investororganisation INVESTORO

20.00 – 21.00

Sådan bygger du en investeringstragt af høj kvalitet og finder et lovende investeringsobjekt

Jo flere startups en ventureinvestor ser, jo større er chancen for at finde det rigtige projekt og den rigtige aftale.

• Vi forstår stadierne af opstartsudvikling og finansieringsbehovene på hvert trin
• Uafhængig søgning og analyse af projekter: opbygning af en investeringstragt
• Indledende vurdering af en startups investeringsegnethed baseret på nøglemålinger.
• Teamvurdering som et centralt kriterium. Stærke hold overlever, meget stærke hold trives

Lærer: Alexey Girin, managing partner i Starta Ventures

20.00 – 21.00

Investeringsanalyse af startups

• Opstartspræsentationer (3 projekter)

• Analyse af nøglemålinger og indikatorer

• Analyse af investeringsmuligheder i praksis med tidlige investorer

Eksperter:

Sergey Bogdanov, YellowRockets
Vitaly Polekhin, INVESTORO

11. november

09.30 – 10.00

Tilmelding af deltagere i ZOOM

Møde lyttere over morgenkaffe

• Morgenkaffe online
• Indstilling til en arbejdsdag med en moderator 
  

10.00 – 11.00

Grundlæggende principper for ventureinvestorers arbejde

Ud af 1000 indkomne projekter når 20% term sheet, 0,7% går ind i transaktionen, og kun 0,5% når exit. Syv grundlæggende trin i investeringsprocessen:

• Aftalesøgning: Sådan bygger du din egen rørledning
• Foreløbig analyse: Overholdelse af investeringsstrategi og tjeklister
• Grundlæggende vilkår: et dokument, der beskriver de grundlæggende vilkår for en investering
• Due diligence: omfatter juridisk, kommerciel, skattemæssig, teknologisk, teaminterview
• Afslutning af handlen: forberedelse af en pakke med dokumenter til underskrift: aktionæraftale, investeringsaftale, hvorefter du køber aktier i virksomheden og aftaler med medarbejdere)
• Skabe værdi: skabe merværdi i forretningen, implementering, tolerance over for fejl, adgang til professionelt netværk
• Udtræden af ​​virksomheden - salg af aktier eller aktier

Lærer: Maxim Medvedev, grundlægger og administrerende partner af Addventure

11.00 – 12.00

Hvordan estimerer man værdien af ​​en startup?

Hvorfor bruger ventureinvestorer flere metoder til at evaluere startups på én gang, og hvorfor der ikke er en enkelt metode for alle sager.

• Gennemgang af de vigtigste metoder til evaluering af projekter på forskellige stadier i forskellige sektorer, deres fordele og ulemper
• Hvordan man vurderer en startup baseret på kriterier: kompetence, teknologi, produkt, forretningsmodel, rentabilitet, mennesker, markeder, konkurrence
• Risikofaktoranalyse

Lærer: Anna Nenakhova, generaldirektør for Uralchem-innovation

12.00 – 13.00

Pause

13.00 – 13.30

Opstartsvurderingsmetoder

Lærer: Vitaly Polekhin, formand for den internationale investororganisation INVESTORO

13.30 – 14.00

Corporate venture-fonde: succesrige strategier, struktur

Hvordan man definerer en strategi og opbygger en balance mellem effektive finansielle investeringer og opnåelse af virksomhedens strategiske mål. I den moderne forretningsverden er det ikke de store fisk, der spiser de små, men de hurtige, der spiser de langsomme.

• Hvordan er corporate venture-fonde organiseret og struktureret?
• Hvordan arbejde med åben innovation er struktureret, og hvorfor virksomheder har brug for acceleratorer
• Personale: ekstern vs intern
• Deal flow, porteføljestyring og værdiskabelse
• Effektivitetsmærke
• Investering exit

Lærer: Islam Midov, leder af MTS venturefonden

14.00 – 15.00

Exit-strategier

Hvorfor er investorexit hovedproblemet? Enhver investor skal, før han går ind i et projekt, spørge sig selv, hvem der vil kunne købe virksomheden eller en andel i den i fremtiden, hvilket vil tilskynde køberen til at lave en handel og forstå, hvordan køberen griber værdiansættelsen an forretning. Når alt kommer til alt, ved at investere i hvert projekt planlægger venturekapitalister en ret høj rentabilitet ved exit, i håb om at det er stjernestartups, der skal dække tab fra mindre succesfulde investeringer og sikre overskud til alle deltagere behandle.

• Muligheder for spændende investeringer: fordele, ulemper
• Exit-strategi: salg til en strategisk investor og hvordan man forbereder en startup til "exit"
• Exit-strategi: salg af en andel til næste investorrunde, og hvordan man forbereder en startup til salg
• Exit-strategi: tilbagekøb af aktier fra grundlæggere og hvordan man forbereder en startup til salg
• Bedste praksis: eksempler på mislykkede og vellykkede exits fra investeringer
• M&A og IPO markedsprognoser under de nuværende forhold

Lærer: Alexander Lupachev, Siguler Guff

15.00 – 16.00

Selvstudium af sagen

16.00 – 18.00

Praktisk arbejde i minigrupper: vurdering af nystartede virksomheders investeringsattraktivitet

I et reelt tilfælde vil vi sammen med grundlæggeren af ​​en startup og dens første investor analysere, hvordan ventureinvestorer vurderer en startup og træffer investeringsbeslutninger. En detaljeret beskrivelse af sagen vil på forhånd blive sendt til undersøgelse.

Lærere:

Evgeniy Timko, managing partner i Xploration Capital
Yuri Vladimirov, medstifter af 2can

18.00 – 18.45

Regeringsforanstaltninger til støtte for ventureinvestorer

Tilskud og støtte til virksomheder
Tidlige udviklingsstadier
Samfinansiering med ventureinvestorer
Skattefordele 
Tiltag til støtte for it-virksomheder mv.

Taler: Alexey Kostrov (Moscow Seed Fund)

18.45 – 19.00

Opsummering af arbejdsdagen

Lærer: Vitaly Polekhin

12. november

09.30 – 10.00

Tilmelding af deltagere i ZOOM. Møde og kommunikere med lyttere over morgenkaffe

Morgenkaffe online
Indstilling til en arbejdsdag med en moderator

10.00 – 11.00

Venture-tendenser: Lovende vækstområder på markeder og analyse af succesen for nye industriledere

Hvilke tendenser og præcis hvordan påvirker de venturekapitalmarkedet? Hvilke aktuelle tendenser skal du være opmærksom på, når du selvstændigt analyserer projekter og deres potentielle rentabilitet?

Taler: Evgeny Kuznetsov, managing partner i Orbita Capital Partners

11.00 – 12.00

Specifikt for ventureinvesteringer i en ændret verden

Hvor investerer ventureinvestorer nu, hvilken type aftaler dominerer markedet, og hvad kan man forvente i den nærmeste fremtid af venturekapital med hensyn til rentabilitet.

• Pandemiens globale indvirkning på venturekapitalinvesteringer
• Ændring af fokus for investeringer i de tidlige stadier
• Sektorer, der er ramt og trives
• Ny bølge af tech startups
• Venture-investeringsstrategier i tider med globale kriser
• Grænseoverskridende investeringer i startups
• Praktisk analyse af cases

Lærer: Vitaly Polekhin, formand for den internationale investororganisation INVESTORO

12.00 – 13.00

Pause

13.00 – 14.00

Nøglefaktorer for samarbejde med strategiske investorer. Lovende sektorer for investeringer

Taler: Egor Gogolev, leder af Severstal Ventures

14.00 – 15.00

Venturefonde: succesrige strategier og struktur

Venturekapitalister investerer ikke kun deres egne penge, men også andres penge, som de skal øge.

• Nøgle succesfaktorer for en ventureinvestor
• Hvordan er en venturefond organiseret og struktureret?
• Strategi og finansiel model for en venturefond
• Deal flow og porteføljestyring
• Effektivitetsmærke
• Exit-strategier

Taler skal bekræftes

15.00 – 16.00

Venture-studier (Venture-byggere): teori, praksis og arbejdsspecifikationer

Lærer: Polina Flink, administrerende direktør for venturebyggeren Digital Horizon

16.00 – 16.05

Opsætning af arbejde i tematiske minigrupper

Vitaly Polekhin

16.05 – 17.00

Arbejd i tematiske minigrupper med eksperter

Lærere:

Alexey Girin
Sergey Bogdanov

17.00 – 18.00

Arbejd i tematiske minigrupper med eksperter

Lærere:

Maxim Medvedev
Vitaly Polekhin

18.00 – 18.30

Afspejling

DEEP DIVE LIVE-program

modul 1 | 14. november

18.25 – 18.30

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.30 – 19.30

Struktur og vilkår for ventureaftaler

Hvor mange penge startup-stifterne og investorerne får ved salg af virksomheden afhænger ikke kun af virksomhedens værdiansættelse, antallet af aktier eller størrelsen på aktierne. Det er strukturen af ​​handlen og de vigtigste bestemmelser i den, der i høj grad påvirker rentabiliteten af ​​exits ved lave værdiansættelser.

• Fordele og ulemper ved finansielle instrumenter for virksomheder på forskellige udviklingsstadier - fra handler med startups i de tidlige stadier til klassiske runder;
• Nøglevilkår i konvertible lån og vurderingsrunder.

Lærer: Maxim Medvedev, grundlægger og administrerende partner af Addventure

19.30 – 20.00

Ekspertsession om emnet: "Struktur og betingelser for venturetransaktioner"

Foredragsholder: Maxim Medvedev, grundlægger og administrerende partner af Addventure

Moderator: Vitaly Polekhin, formand for INVESTORO, leder af investorklubben på SKOLKOVO Business School

modul 2 | 16. november

18.25 – 18.30

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.30 – 19.30

Juridisk strukturering af venturetransaktioner

Det er ikke nok blot at investere penge. For at en investering skal være effektiv, skal den gøres juridisk korrekt.

• Hvilke typiske venture-aftalestrukturer er mest populære blandt investorer?
• Hvilke strukturer bruger investorer oftest til at samle kapital?
• Hvad består juridisk dokumentation af?
• Udarbejdelsesfunktioner term-sheet, SPA, SHA og muligheder.
• Hvilke juridiske mekanismer kan bruges til at beskytte investorer?
• Hvor og hvordan skal jeg sagsøge? Hvor dyrt?
• Typiske juridiske fejl hos investorer, og hvordan undgår man dem?

Lærer: Alexander Nektorov, administrerende partner i Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

19.30 – 20.00

Modereret diskussion om emnet: "Juridisk strukturering af venturetransaktioner"

Taler: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)

20.00 – 20.45

Specifikt for sekundære investeringer på et senere tidspunkt

modul 3 | 21. november

18.25 – 18.30

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.30 – 19.30

Analyse af vigtige startup-metrics af ventureinvestorer

Vurdering af vigtige opstartsmetrics
Sådan kontrolleres en enhedsøkonomisk bæredygtighedsanalyse
Guld industristandarder
Nøgle- og forfængelighedsmålinger for startups

Lærer: Sergey Bogdanov, Yellow Rockets

19.30 – 20.00

Modereret diskussion om emnet: "Analyse af vigtige startup-metrics af ventureinvestorer"

Lærer: Sergey Bogdanov

20.00 – 21.00

Specifikt for sekundære investeringer på et senere tidspunkt

Taler: Yuri Mitin, Red Shark Ventures

modul 4 | 23. november

18.25 – 18.30

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.30 – 19.30

Porteføljestyring

Lærer: Evgeniy Timko, managing partner i Xploration Capital

19.30 – 20.00

Modereret diskussion om emnet: "Porteføljestyring"

Indlæg: Evgeny Timko

20.00 – 20.30

Afspejling

Moderator: Vitaly Polekhin, formand for INVESTORO, leder af investorklubben på SKOLKOVO Business School

Simuleringsmodul

27. november

18.55 – 19.00

Tilmelding af deltagere i ZOOM

19.00 – 21.00

Hils på studerende og annoncering af modulreglerne

• Startups pitcher i 3 minutter uden en Q&A-session.
• Investorer stemmer på dem, de gerne vil arbejde sammen med i næste fase.

28. november

18.55 – 19.00

Tilmelding af deltagere i ZOOM

19.00 – 21.00

Hils på studerende og annoncering af modulreglerne

Startups pitcher i 3 minutter med en Q&A-session i 10 minutter.

Hver gruppe af investorer skal evaluere projekter og i fællesskab vælge 3 startups for at gå videre til næste fase. Hvilke kriterier skal du se på:

• Hvor stort er markedet?
• Hvor meget løser produktet problemet?
• Hvor unik er forretningsmodellen;
• Hvor imponerende er startup'ens målinger?
• Hvor stærkt er holdet;
• Investering attraktiv;
• Pladskvalitet (materialelevering)

29. november

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.00 – 19.00

Introduktionssession "Forretningsmodelvalideringsproces"

Vitaly Polekhin

19.00 – 21.00

Hils på studerende og annoncering af modulreglerne

Under den tredje session skal grupper af investorer dybt studere startups, udføre due diligence og træffe investeringsbeslutninger. Baseret på resultaterne af 30-minutters forhandlinger med hver, er det nødvendigt at vælge 1 opstart til det videre trin i investeringsprocessen.

Når du diskuterer, så husk:

1. Er de forventede økonomiske tal rimelige og realistiske?
2. Potentiel exit-strategi
3. Hvem kunne være interesseret i at investere yderligere i de næste runder (venturefonde, corporate venture fonde, selskaber)? Hvornår kan dette ske?
4. Er stifternes og business angelens forventninger sammenfaldende?
5. Aftalestørrelse / Investeringsvolumen
6. Synergi med porteføljen
7. Jurisdiktion
8. Virksomhedsstruktur (hvis investorerne har en andel på +/- 50 % og derover - et fast nej)
9. Kan du blive Smart Money for projektet?
10. Har projektet rejst investeringer til dig? Hvem er investorerne?
11. Har du rejst nok midler til at skabe/udvide virksomheden?
12. Er skønnet rimeligt?

30. november

Tilmelding af deltagere i ZOOM

18.00 – 19.00

Introduktionssession "Processen med at danne de vigtigste vilkår for transaktionen"

Vitaly Polekhin

19.00 – 21.00

Hils på studerende og annoncering af modulreglerne

I løbet af den fjerde lektion vil grupper af investorer diskutere de vigtigste vilkår for aftalen med opstarten:

• Cabriolet (CLA, SAFEs)
• Aktierunder
• Led/følge
• Vilkår og Betingelser
• Aftalestrukturer

I slutningen af ​​lektionen skal grupper af investorer registrere de grundlæggende vilkår for transaktionen i Term sheet.