Hvorfor kun investere i rubler er mærkeligt
Miscellanea / / July 31, 2021
Du kan tjene mere ved at se på andre valutaer og lande.
Fordi valutakurser svinger
Valutaer er forskellige: nogle er stabile, andre ikke. Førstnævnte omfatter normalt reservevalutaer - dem, der ofte beregnes i verdensøkonomien, og som købe centralbanker i forskellige lande: dollar, euro, yen, pund sterling, schweiziske franc og yuan. Derimod er valutaer i fattige og underudviklede lande ustabile.
For eksempel påvirkes værdien af valutaer af inflationen - den generelle prisstigning på varer eller tjenester.
Den venezuelanske bolívar mistede næsten 3000% af sin værdi i 2020, og dollaren - 1,36%.
Hvis en investor skulle købe aktier i et venezuelansk selskab til bolivarer, ville han være tabt på grund af inflationen alene.
Rubelen er tættere på dollaren med hensyn til inflation end bolivaren - den russiske valuta tabte 4,9% i løbet af året. Men rubelen er ikke særlig stabilDynamik i amerikanske dollar og euro i forhold til rubel- og valutahandelsindikatorer / Bank of Russia af andre årsager: på grund af sanktioner i 2018 faldt kursen med 13%. Og i de sidste ti år har det svinget sådan næsten konstant.
Antag, at en investor indbetaler det samme beløb for en regnvejrsdag i rubler og dollars hver måned. Han investerer ikke disse penge nogen steder, men ganske enkelt hamstring. Det er, hvad inflationen vil gøre ved dem.
Valuta i 2011 | Valuta i 2021 |
100 dollars | US $ 119,67 |
100 rubler | 185,55 rubler |
Begge valutaer faldt i pris, men deres købekraft forblev anderledes. Det viser, hvor mange varer og tjenester der kan købes for et bestemt beløb. Lad os sige, at i 2011 ville hundrede rubler være nok til næsten tre kilo boghvede i 2021 - for mindre end to.
Men selv den amerikanske dollar mister mere værdi end nogle andre valutaer. Årlig inflation for den japanske yen er for eksempel kun 0,56%, og den schweiziske franc - minus 0,21%, det vil sige, at den også er steget i pris.
Ulempen ved valutastabilitet er lav rentabilitet. Alle har en risikoHvilke risici lurer i hver aktivklasse? / Morgen stjerne aktiv, og jo højere det potentielle overskud er, desto større er sandsynligheden for tab. Omvendt betyder en lav fortjeneste normalt, at risikoen for at tabe penge også er lille.
Investorer kan ikke lide at tage for meget risiko, men de kan heller ikke lide at tjene en krone. Så de kom med valutaspredningHvad er der i din portefølje? De forskellige aktivklassers rolle / Charles Schwab: investorer vælger flere forskellige valutaer, hvor de vil investere penge og beskytte sig mod valutakursudsving.
Dette giver mening, fordi valutakurser konstant påvirkes afValuta -ETF'er / Charles Schwab mange faktorer:
- ændring i renter;
- intervention af centralbanker i økonomien;
- økonomiske begivenheder såsom materiel mangel på grund af øget efterspørgsel;
- forløbet for international handel, når et containerskib blokerer Suez -kanalen, og forsyningskæder forstyrres;
- politiske beslutninger;
- internationale konflikter;
- naturkatastrofer.
Hvis investor er investeret i kun én valuta, så vil han ikke være i stand til at beskytte sig selv mod disse risici. Hvor mange valutaer der skal vælges afhænger af strategien, men J. P. Morgan, en investeringsbank, rådgiverHvorfor er valutadiversifikation vigtig? / J. P. Morgan private bank mindst to eller tre. Og sammen med dem - investeringer i forskellige lande og industrier.
Fordi forskellige lande har forskellige stærke sektorer i økonomien
Det russiske aktiemarked er ikke det største og mest mangfoldige. Faktisk består den af tre sektorer af økonomien: energi, minedrift og finansiel - de tegner sig forBredt markedsindeks, marts 2021 / Moskva -udveksling 78% af virksomhedernes værdi. Det betyder, at hvis en investor køber en ETF med russiske aktier, investerer han i bestemte sektorer.
Rusland er ikke unikt - økonomierne i næsten alle lande er skævt i forskellige retninger. For eksempel, selv i en diversificeret amerikansk økonomi, tegner mere end halvdelen af aktiemarkedet sigMSCI USA Index / MSCI i tre sektorer: informationsteknologi, sundhedspleje og sekundære varer (biler, tøj, husholdningsapparater). Stort set det samme i Kina, kun få sektorerMSCI China Index andre: essentielle varer, teleselskaber og finansiering.
Her forbliver det samme princip som med ETF: når en investor køber en fond med amerikansk eller af kinesiske virksomheder for rubler, erhverver det et aktiv uden rubel: virksomheder afregnes i dollars eller yuan.
Investeringer i de førende sektorer på aktiemarkedet er hovedsageligt investeringer i landets økonomi som helhed, herunder den nationale valuta. For eksempel taber olie- og gassektoren gradvistOlie og gas efter COVID-19: Regningsdagen eller en ny mulighedstid? / McKinsey & Company investorer og overskud. Derfor taber lande, hvis økonomier er afhængige af olie og gas, budgetindtægter, og valutaen svækkesTab af rubelen i coronavirusåret. Hvad er det næste / RBC -investeringer.
I modsætning hertil er informationsteknologisektoren hurtigt2021 teknologibranchens udsigter / Deloitte vokser: virksomheder tjener mange penge, tiltrækker nye kunder og investeringer. Stater, hvor denne sektor er stærk, opkræver flere skatter fra virksomheder, valutaen styrkes.
Dette betyder ikke, at en investor skal vælge en af de mest lovende brancher. Tværtimod ville det være mindre risikabelt at nedbrydeNybegynderguide til aktivallokering, diversificering og ombalancering / U.S. Securities and Exchange Commission penge til forskellige aktiver, der ikke er meget relateret til hinanden. På grund af dette opvejes en mislykket investering af en anden, rentabel.
Det er svært at gætte, hvilken virksomhed eller type aktiv der vil være mere rentabel end andre. Du kan tjene snesevis af procent om året eller miste det samme beløb. Men en diversificeret portefølje vil sandsynligvis forblive en solid mellemklasse.
Fordi ikke alle investeringer er tilgængelige i én valuta
Nogle attraktive aktiver kan simpelthen ikke købes for rubler eller på russiske børser. Det er der mange grunde til: aktiemarkedet er stadig ungt; tilsynsmyndigheden opdeler investorer i kvalificerede og ukvalificerede - kun førstnævnte kan købe aktier i udenlandske selskaber, og sidstnævnte har adgang til flere hundrede udenlandske værdipapirer. Og nogle finansielle virksomheder finder det urentabelt at få en licens af hensyn til russiske investorer.
Derfor er de ikke tilgængelige i rubelzonen.Forbundsloven af 22. april 1996 (som ændret den 11. juni 2021) nr. 39-FZ "På værdipapirmarkedet", artikel 51.1:
- Udenlandske aktier, der ikke er inkluderet i S&P 500. For eksempel handles mere end seks tusinde virksomheder på de to største amerikanske børser, NYSE og NASDAQ. På Moskva og Skt. Petersborg børser er der omkring halvandet tusinde russiske virksomheder og lidt mindre end fem hundrede udenlandske.
- ETF fra udenlandske kapitalforvaltningsselskaber. En russisk investor kan købe omkring 30 børshandlede fonde - porteføljer af investeringsaktiver dannet af fagfolk. Tusinder af sådanne midler er tilgængelige på udenlandske markeder: en investor kan fleksibelt vælge en portefølje efter rentabilitet, industri, geografi eller valutaer.
- Eurobonds i andre stater og udenlandske virksomheder. Indenlandske udstedere udsteder sådanne værdipapirer, men det danske energiselskab Ørsted vil f.eks. Ikke kunne købe euroobligationer - og en investor kan tjene pengeØrsted udsteder grønne obligationer / Ørsted på dem 4,875% om året i euro. Dette er cirka halvanden gang højere end satserne på russiske euroobligationer.
- Andele i hedgefonde eller venturefonde. Disse virksomheder har en tendens til at have et godt afkast. GennemsnitDisse var de bedst udførende hedgefondstrategier i 2020 / institutionel investor 17,49% om året i dollars er lidt højere end det sædvanlige aktieindeks.
- Deltagelse i børsnotering af udenlandske virksomheder. Hvis et firma beslutter at offentliggøre og placere sine aktier på en udenlandsk udveksling, så vil en investor uden adgang til denne børs ikke kunne købe noget. Og vil for eksempel ikke investere i Facebook -aktier i 2012 til en pris af $ 38. I juni 2021 kostede de 336 dollars: det er en fortjeneste på 784%.
Alle disse investeringsmuligheder er dog ikke tilgængelige for alle: Det er fornuftigt at åbne en konto hos en udenlandsk mægler med en kapital på $ 10.000, ellers spiser provisioner al rentabiliteten.Mæglerkommissionens prisstruktur / interaktive mæglere. Derudover er investeringer i udlandet ikke fritaget for skatter, som skal beregnes og betales af dig selv.
På den anden side er internationale brancheledere bedre udviklede og dyrereJ. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stå. For eksempel er amerikanske tech -virksomheder Microsoft, Facebook eller Salesforce vokset med hundredvis af procent og har indbragt mange penge til deres investorer. Selv verdens ukendte kinesiske bilproducent Chongqing er steget i prisChongqing Sokon Industry Group Aktiekurs, $ 601.127 / TradingView med 650% på et år.
Virksomheder fra forskellige stater og industrier er ikke så tæt forbundet som inden for ét land og endnu mere i branchen. Hvis en investor ønsker at fordele risici og tjene penge, har han brug for detEN. Ilmanen. Forventet afkast: En investorguide til at høste markedsbelønninger forskellige vedhæftede filer.
Et muligt alternativ til udenlandske aktiver er globale depotbeviser, som er tilgængelige på russiske børser. Dette er certifikater, der bekræfter ejerskabet af værdipapirer, der handles i udlandet.
Sådan diversificerer du dine investeringer efter valuta
En almindelig russisk investor har flere muligheder:
- Køb valuta fra en bank eller på børsen - næsten alle finansielle institutioner giver kunderne en sådan mulighed. Den åbenlyse ulempe: penge vil blive trukket ud af økonomien, og der vil ikke være flere penge. Mest sandsynligt vil investoren endda tabe lidt i deres værdi på grund af inflation.
- Køb en ETF, der indeholder aktier i udenlandske virksomheder.
- Invester i oversøiske S&P 500 -virksomheder. De er tilgængelige på børserne i Moskva og Skt. Petersborg.
- Invester i aktier i russiske eksporterende virksomheder. De registreres og handles på russiske børser, men de tjener i fremmed valuta og er ikke så modtagelige for udsving i rubelkursen.
Hvad er værd at huske
- Inflations- og valutakursudsving påvirker valutaer på forskellige måder. Rubelen har mistet halvdelen af sin værdi på ti år, dollaren et par procent.
- Store lande har specialisering inden for visse sektorer af økonomien. En investor, der investerer i markedsledere i forskellige valutaer, tjener mere end en investor, der kun støtter ét land.
- En diversificeret investeringsportefølje undgår problemerne i en bestemt valuta, virksomhed eller land.
- Nogle rentable investeringsmuligheder er ikke tilgængelige i rubler og i Rusland. Sådanne muligheder leveres af udenlandske mæglere, men startkapital er nødvendig.
Læs også🧐
- 12 bedste gratis tjenester og online kurser til at lære dig at investere
- Hvad er ESG -investeringer, og hvorfor er de vigtige
- Hvad er investeringsforeninger, og hvordan man tjener penge på dem